O
ano está acabando, e que tal começar a pensar nos investimentos de 2024? Para
quem quer abandonar a poupança,
mas ainda não se sente seguro para sair da renda
fixa, LCI ou CDB são
opções interessantes. Quer conhecer mais esses produtos? A seguir, confira
as semelhanças e diferenças entre os dois para que você decida qual é o melhor
para as suas necessidades.
O que é um CDB?
Os
CDBs, ou Certificados de Depósitos Bancários, são títulos de renda
fixa emitidos exclusivamente por bancos. Assim, na prática, ao
investir em um CDB você está emprestando dinheiro ao banco que, em troca, te
paga um prêmio no fim do investimento (vencimento do título).
Os
CDBs mais conhecidos são os de liquidez
diária, títulos que permitem o resgate imediato dos recursos. Na média,
esse produto rende em torno de 100% do CDI – portanto, cerca de 11,65% ao
ano (entenda
como o CDI e taxa DI impactam seus investimentos). Lembrando, no entanto,
que essa é a taxa de rendimento bruto, antes do desconto do Imposto
de Renda.
Títulos
de prazos mais longos ou emitidos por instituições menores oferecem taxas
maiores. Importante reforçar que, embora títulos mais longos paguem taxas
melhores, eles não são indicados para quem precisa de liquidez diária
(disponibilidade imediata dos recursos).
O
que é uma LCI?
A
Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é um investimento de renda fixa emitido por
instituições que financiam empreendimentos e atividades do setor imobiliário.
A
dinâmica da LCI se parece muito com a de outros tipos de investimentos de renda
fixa. Nesse sentido, você oferece um empréstimo a uma instituição,
disponibilizando hoje esse dinheiro para ela, e em troca ganha um retorno maior
lá na frente.
Na
hora da compra do título, você já saberá os prazos e a rentabilidade. A grande
diferença em relação a outros investimentos é que o emissor do título deve
direcionar esse dinheiro para o setor imobiliário.
Em
resumo, é como se você estivesse contribuindo para o desenvolvimento do país
por meio do setor imobiliário brasileiro, que é de extrema importância para
o PIB.
LCI
x LCA
Pensando
em diversificar os investimentos, a LCA também é opção com características
muito semelhantes à LCI. Se, de um lado, a LCI financia imóveis, a LCA
(Letra de Crédito do Agronegócio) , por outro, foca no agronegócio.
Em
resumo, a LCA é um ativo de renda fixa que direciona os valores captados dos
investidores para financiar o agronegócio, auxiliando produtores rurais a
comprar equipamentos e matéria-prima. Assim como a LCI, é isenta de IR.
Quais
são os tipos de remuneração do CDB e da LCI?
Há
três tipos de remuneração para os CDBs e as LCIs. Esmiuçamos cada uma
delas abaixo:
Prefixada
Primeiramente,
temos a remuneração prefixada. Um CDB ou LCI prefixado tem uma taxa fixa de
retorno contratada no momento da compra. Dessa forma, você sabe exatamente
quanto o dinheiro vai render até o fim da aplicação.
Se
você considera que os juros estão altos e em breve vão cair, comprar prefixados
pode ser uma boa estratégia. Isso porque o rendimento é calculado considerando
a taxa atual de juros e pode continuar rendendo bem mesmo depois que a Selic cair.
Pós-fixada
Por
outro lado, nos ativos pós-fixados a rentabilidade é atrelada a algum
indicador, como o CDI ou o IPCA. O rendimento aqui varia de acordo com fatores
econômicos.
Se
a inflação está subindo e você quer se proteger, pode ser interessante comprar
um CDB ou LCI atrelado ao IPCA. Se a Selic
está alta e você quer aproveitar o bom momento para a renda fixa, vale
optar por ativos atrelados ao CDI, que acompanha de perto a variação da
Selic. (Com a taxa básica de juros a 11,75%, um investimento que rende
100% do CDI hoje equivale a 11,65% ao ano.)
Híbrida
Há
também os ativos híbridos, que pagam um percentual fixo e o outro atrelado a um
indicador (CDI ou IPCA).
Afinal,
qual rende mais: CDB ou LCI?
Não
é possível afirmar que os CDBs rendem mais que as LCIs, ou vice-versa. É
preciso analisar produto por produto e entender qual mais tem a ver com as suas
necessidades. Há bons CDBs e boas LCIs, assim como títulos que podem ser uma
furada para o investidor.
Impostos
A
principal diferença entre CDBs e LCIs é a incidência de impostos. Enquanto os
CDBs estão sujeitos a Imposto
de Renda (IR) e IOF (Impostos sobre Operações Financeiras), as LCIs
são isentas de qualquer tipo de tributação.
O
IOF em CDBs só incide sobre aplicações que duram menos de 30 dias. Após esse
período, o imposto é zerado. A taxa é regressiva, o que significa que quanto
mais cedo você tirar seu dinheiro do CDB dentro de 30 dias, mais IOF vai
pagar.
No
caso do IR, há cobrança do imposto mesmo se você carregar o título até o
vencimento. A tabela também é regressiva, começando em 22,5% para quem vende o
ativo em menos de 180 dias. Entre 181 e 360 dias, a alíquota de IR é de 20%;
entre 361 e 720 dias é de 17,5%; e em aplicações que superam os 720 dias, é de
15% de Imposto de Renda.
As
LCIs não estão sujeitas à cobrança de impostos porque o setor imobiliário é
visto como estratégico pelo governo. O Estado decide não taxar esse
investimento para fomentar o desenvolvimento do setor.
Liquidez:
ponto para os CDBs
Quando
o assunto é liquidez
, a vantagem fica com os CDBs. Isso porque as LCIs são consideradas ativos
de baixa liquidez, ou seja, é mais difícil vender esses títulos antes do
vencimento caso o investidor precise.
Grande
parte das LCIs só pode ser resgatada no vencimento. Algumas passam a ter
liquidez diária depois de um período determinado, mas, mesmo assim, pode ser
difícil encontrar compradores para tirar o título da carteira.
Prazos
de investimento
Na
hora de definir em qual LCI ou CDB investir, é importante ter em mente que esse
tipo de título tem diferentes prazos de vencimento. Há os CDBs que permitem a
retirada diária (com liquidez
) e os títulos com longos prazos para aplicação.
Em
geral, os investimentos de longo prazo oferecem taxas melhores para o
investidor. Entretanto, é preciso ficar atento com a contrapartida, que
significa deixar o dinheiro aplicado por mais tempo, ou seja, você não poderá contar
com esse dinheiro tão cedo.
Outro
fator que faz as taxas serem maiores é o perfil da instituição que emite o LCI
ou CDB. Instituições financeiras menores ou com maior risco de crédito
geralmente precisam oferecer taxas maiores para conseguirem obter
financiamento. Em resumo, estamos falando de maior risco para o investidor.
Segurança
Os
dois tipos de aplicação são cobertos pelo Fundo
Garantidor de Créditos (FGC) . O risco que o investidor corre é de falência
da instituição financeira que emitiu o título, mas o FGC
protege os investimentos de até R$ 250 mil e devolve o valor
aplicado.
Quanto rendem R$ 100 mil em LCI ou CDB?
Para fins de comparação, confira quanto renderiam R$ 100 mil em uma LCI que paga 90% do CDI (baixa liquidez, mas isento de IR), um CDB que paga 100% do CDI (com liquidez diária) e um CDB que paga 120% do CDI (sem liquidez, para investimentos de cerca de três anos). Além disso, compare os valores com os proventos da poupança.
SuperRico
para a Inteligência Financeira. Números calculados a partir da projeção
do Boletim
Focus
Fonte: Artigo publicado por Rafael Balsemão/ Inteligência financeira
Para ler a matéria na íntegra acesse nosso link na página principal do
Instagram. www: professsortaciano medrado.com e Ajude a
aumentar a nossa comunidade.
AVISO: Os comentários são de responsabilidade dos autores e não representam a opinião do Blog do professor Taciano Medrado. Qualquer reclamação ou reparação é de inteira responsabilidade do comentador. É vetada a postagem de conteúdos que violem a lei e/ ou direitos de terceiros. Comentários postados que não respeitem os critérios serão excluídos sem prévio aviso. Guarda Municipal de Juazeiro participa de palestra sobre a Lei Maria da Penha e combate à violência doméstica.
Postar um comentário