(*) Rafael Balsemão
Banco
Central corta taxa Selic em 0,50 ponto e taxa vai a 13,25% ao ano
Você deve estar se perguntando sobre o que muda na sua vida com a Selic mais baixa. Pois saiba que a queda dos juros básicos não diz respeito apenas aos seus investimentos. A redução vai afetar também outras áreas.
A seguir, a Inteligência Financeira explica o que acontece quando a taxa cai.
Selic
menor: efeito no médio e longo prazo
De
acordo com Gustavo Cruz, estrategista-chefe da RB Investimentos, os efeitos da
diminuição da taxa de juros serão percebidos mais no médio e no longo prazo.
“Para
pensar em economia real, para sentir o efeito, demora. No curtíssimo prazo, há
bastante impacto nos investimentos porque tudo que é atrelado ao CDI
vai pagar um pouco menos (leia abaixo). Isso vai estimular os
bancos, os gerentes e os agentes autônomos a recomendar mais produtos de renda
variável , ou seja, mais produtos que não sejam atrelados ao CDI”, afirma
Cruz.
Para
André Fialho, analista de renda fixa da Genial Investimentos, a queda no longo
prazo é algo complexo de se avaliar, porque passa “por diversas questões
difíceis de mensurar, como a mudança na presidência do Banco
Central no fim do ano que vem ou a ocorrência de algum fator
climático que pode alterar o preço dos alimentos”.
“Mas,
seguindo o livro texto de economia, o BC está colocando a Selic mais próxima
dos juros neutros, que é aquele nível de juros que mantém a economia em
equilíbrio, com crescimento e inflação estáveis”, avalia Fialho.
Tesouro
IPCA+ ou Selic: qual é o melhor investimento agora?
Qual
o impacto da Selic baixa no crédito e no consumo?
A taxa Selic é uma referência para o custo das linhas
de crédito em geral. Quando ela está em patamares elevados, a tendência é que
os empréstimos e financiamentos fiquem mais caros.
Isso
porque normalmente os bancos e outras instituições financeiras passam a cobrar
juros mais altos nessas operações. Já quando a taxa diminui, os juros do
crédito ficam mais baratos.
Consumo
Crédito
e consumo andam praticamente de mãos dadas. Sendo assim, quando os empréstimos
e financiamentos ficam mais caros, consequentemente o nível de consumo tende a
diminuir. Nesse sentido, o custo dos produtos e serviços aumenta também.
Por
isso, a tendência é de que, com a queda da Selic, o consumo aumente. Por outro
lado, a elevação da taxa causa uma redução das compras.
A
economia real vai sentir mais o impacto da queda da taxa básica de juros mais
para frente, defende Gustavo Cruz. “Muito porque você começa a ver
financiamentos mais baratos em automóveis e imóveis, por exemplo. Nas compras
de eletrodomésticos, as parcelas começam a ficar mais fáceis de se colocar
no orçamento doméstico, então, isso também é um benefício”, afirma o
estrategista-chefe da RB Investimentos.
Impacto
nos investimentos
De
modo geral, uma taxa
Selic alta beneficia os investimentos de renda fixa ,
que oferecem uma remuneração baseada em juros. É o caso dos títulos públicos do
governo federal, dos CDBs emitidos pelos bancos, das letras de crédito e
das debêntures
, entre outras opções.
Todos
esses papéis tendem a ter uma rentabilidade maior em tempos de Selic alta.
Assim, com a queda da taxa de juros, o retorno deles também diminui.
“A
gente já está vendo os clientes demandando aqui na plataforma dívidas atreladas
ao IPCA, e não ao CDI, com essa perspectiva de queda da
Selic”, relata Gustavo Cruz, da RB Investimentos.
André
Fialho, analista da Genial, defende que o investidor fique atento ao comunicado
do Copom
, que trará “mais detalhes dos fatores que fizeram com que se iniciasse o
ciclo de queda na Selic e quais indicações dará para os próximos movimentos, se
haverá um corte de magnitude maior, por exemplo”.
Em
resumo, como a Selic afeta os preços e os investimentos?
Os
efeitos da queda (ou aumento) da Selic são sentidos por todos os brasileiros,
bancos e até investidores estrangeiros.
Em resumo, se a taxa Selic diminui:
O
crédito fica mais acessível, já que os bancos tendem a baixar as taxas de
juros;
E
a inflação tende a subir.
Por
outro lado, se a taxa de juros aumenta:
Os
preços tendem a baixar ou ficar estáveis, como uma consequência do controle da
inflação;
E
os juros de crédito, parcelamento e cheque especial ficam mais altos.
Quais
investimentos são afetados diretamente pela Selic?
A
Selic tem forte influência na taxa de remuneração de diversos investimentos e,
como resultado, qualquer mudança nela impacta a rentabilidade desses produtos
financeiros. São eles:
Títulos
do Tesouro Direto (Tesouro Selic);
Caderneta
de poupança;
E
investimentos de renda fixa.
Tesouro
Selic
O
Tesouro Selic é um título público cuja rentabilidade está indexada à taxa
Selic. Quando a taxa Selic é reduzida, também fica menor a rentabilidade do
título. Por outro lado, um aumento na taxa Selic torna os títulos públicos mais
vantajosos.
Caderneta
de poupança
A
rentabilidade da poupança tem
como referência os juros básicos. Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, a
poupança rende, ao mês, 70% da Selic mais a TR (taxa referencial). No entanto,
quando a Selic fica acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% mais a TR.
Ou
seja, a partir do nível de 8,5% ao ano da Selic, que é o atual, a poupança para
de acompanhar a taxa básica. E quanto mais a Selic subir, mais para trás a
poupança fica.
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