Fundo de tiro curto, produto é opção para quem deseja começar a investir no exterior
Você
já ouviu falar nos money market funds? Eles são um tipo de fundo em dólar que
investe em títulos de dívida caracterizados por terem prazos curtos de
vencimento e risco de crédito mínimo. Sendo assim, podem ser a porta de entrada
para quem deseja começar a investir
no exterior. Esses fundos são um dos investimentos com menor volatilidade
, ou seja, são mais estáveis em comparação com outros produtos.
“A
melhor comparação aqui no Brasil seria com os fundos DI, com um CDB de liquidez diária ou com os títulos do Tesouro que acompanham a Selic. Assim, qualquer
investimento que tenha essa pegada de curto prazo, alta liquidez e também baixo
risco de crédito, no âmbito de renda fixa, tem uma certa similaridade com os
money market funds”, afirma Larissa Frias, planejadora financeira do C6 Bank.
Como
funcionam os money market funds?
De
acordo com a corretora Avenue,
os money market funds investem em títulos de dívida de curto prazo, como
títulos do Tesouro dos Estados Unidos, notas de agências governamentais e
certificados de depósito, entre outros.
Nesse
sentido, esses investimentos são regulados por leis para garantir que sejam de
alta qualidade e prazo curto. Há diferentes tipos de fundos de mercado
monetário, por exemplo, os de governo, os prime e os municipais:
Fundos
de governo: investem principalmente em títulos do Tesouro dos EUA, que são
considerados muito seguros. Alguns investem em títulos emitidos por entidades
do governo.
Fundos
prime: investem em uma variedade de títulos de dívida de alta qualidade,
incluindo títulos corporativos e comerciais.
Fundos
municipais: investem em títulos emitidos por governos municipais nos EUA.
Quais
são as vantagens dos money market funds?
A
alta liquidez
está entre as principais vantagens desse tipo de fundo, que
geralmente é de fácil acesso. Nesse sentido, o investidor consegue aplicar e
resgatar o volta aplicado rapidamente.
“Em
relação ao rendimento, neste cenário atual de taxa de juros mais alta nos EUA,
são fundos que conseguem ter uma boa performance. Eles tendem a oscilar um
pouco menos do que outros fundos de renda fixa de longo prazo. Por isso, eles
são inclusive bem adequados para momentos de incerteza para investidores mais
conservadores que não estão tão acostumados a uma forte oscilação. Na renda
fixa longa, por exemplo, a gente vê uma oscilação forte”, destaca Larissa.
Confira
as principais vantagens desse tipo de ativos, de acordo com a Avenue:
Estabilidade:
os money market funds são considerados um dos investimentos menos voláteis;
assim, tendem a flutuar menos em valor.
Liquidez:
o valor resgatado normalmente cai em até dois dias úteis na conta.
Segurança:
esses fundos investem em títulos de dívida de curto prazo e baixo risco,
tornando-os menos suscetíveis a flutuações de mercado.
Curto
prazo: como os títulos têm vencimentos curtos, os fundos não são tão afetados
pelas mudanças nas taxas de juros.
Diversificação:
os fundos possuem uma variedade de títulos, reduzindo o risco associado a um
único emissor.
E
as desvantagens?
O
retorno modesto é a principal desvantagem deste produto, de acordo com a
Avenue. Se, por um lado, os money market funds oferecem mais segurança, seus
retornos são geralmente mais modestos em comparação com investimentos mais
arriscados.
A
planejadora financeira do C6 salienta que, “se esses fundos são levados para um
prazo maior, eles tendem a ter um rendimento inferior a outros produtos,
especialmente nos Estados Unidos, onde a gente tem a incidência maior de ativos
prefixados de renda variável e outros tipos de investimento”.
Quando
e para quem?
Os
especialistas recomendam os money market funds para situações nas quais ainda
há uma incerteza econômica, especialmente ligada à taxa de juros do país.
“Esses
fundos foram usados muito no começo do ano passado e em 2022, quando se tinha
uma incerteza maior sobre qual seria a posição do Fed em
relação à taxa de juros americana”, lembra Larissa.
Outra
situação que acaba favorecendo esse tipo de investimento é quando as taxas de
juros estão altas, o que ocorre atualmente. Nesse caso, esses fundos acabam
tendo uma performance mais significativa, lembrando que esse tipo de
investimento é para curto prazo.
“A
melhor situação para esse investimento é para quando o investidor tenha
um target mais curto ou para quando ele quer deixar o valor aplicado
para aproveitar uma outra oportunidade. Esses fundos podem compor a parte mais
líquida do portfólio, para o investidor aproveitar outras oportunidades ou
quando tenha em vista gastar aquele recurso”, diz a planejadora financeira.
Os
fundos de money market atendem a todos os perfis, desde o mais conservador até
o mais arrojado. “Claro que a proporção deles deve ser um pouco maior para o
investidor mais conservador e menor para o mais arrojado. Até porque as
principais desvantagens desse produto estão relacionadas ao longo prazo. É um
fundo de ‘tiro curto’, que a gente costuma chamar de fundo de caixa”, salienta
Larissa.
Segundo
a Avenue, os money market funds podem ser uma boa opção para pessoas que:
Querem
investir por um curto período.
Têm
pouca tolerância a riscos e preferem investimentos mais seguros.
Precisam
de liquidez imediata para seu dinheiro.
Desejam
equilibrar a volatilidade de outros investimentos.
Estão
buscando uma opção para guardar dinheiro enquanto esperam por outras
oportunidades de investimento.
Tributação
Os
money market funds têm alíquota única de 15% incididos sobre os ganhos do
investimento, independentemente do valor.
Como
investir nesses produtos morando a partir do Brasil?
Para
investir em money market funds, os investidores brasileiros podem abrir conta
em um banco ou corretora que opere em território nacional e invista no
exterior. Outra possibilidade é abrir conta em uma corretora estrangeira.
Nesse caso, as transações são em dólar, mediante o envio de recursos para essa
instituição financeira.
No
frigir dos ovos…
Em
resumo, os money market funds possibilitam ao investidor diversificar suas
reservas além das fronteiras nacionais. Embora os retornos possam não ser tão
altos quanto em outros investimentos, eles oferecem mais segurança, liquidez
e diversificação. Portanto, podem desempenhar um papel importante na
composição da carteira.
“Os
money market funds são bem aplicáveis neste momento. Eles têm essa vantagem de
ter uma oscilação mais baixa. É um fundo de caixa que dificilmente vai ser
indicado para longo prazo. Dependendo do contexto econômico, a gente diminui a
exposição. Por exemplo, talvez a gente já tenha neste ano a diminuição de juros
americanos, então será um fundo que vai deixar de ser tão atrativo nestas
condições”, pontua Larissa Frias.
Fonte: Inteligência Financeira
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