A
SELIC — a taxa básica de juros da economia brasileira — chegou a 11,25% na
última quarta-feira (31), depois de mais uma reunião do Comitê de Política
Monetária (Copom). Mas o impacto da redução para o consumidor não será
imediato. Ainda vamos demorar um tempo para sentir os reflexos na redução de
juros dos financiamentos — e outros tipos de empréstimo.
No
ano de 2021 a taxa de juros saiu de 2% em janeiro, para 9,25% em dezembro. 2022
já começou com a Selic a 10,75%, e o índice subiu a 13,75% no fim daquele
ano.
O
investidor e analista financeiro Eduardo Domenico diz que a partir do momento
que a taxa de juros chegou perto de 10%, “os investimentos em renda fixa
ficaram muito mais interessantes por oferecer um retorno maior, com riscos
menores.”
A
opinião do investidor é a mesma do economista Luigi Mauri. Este adverte
que — apesar dos cortes já anunciados pelo Banco Central e a
previsão de que a Selic termine 2024 a 9% — ainda temos hoje uma taxa de
juros bastante alta, e a renda fixa continua sendo vantajosa. Para quem investe
em títulos públicos, o economista faz esse alerta.
“É
muito importante observar a compra de títulos pré-fixados, ou seja, títulos que
estejam indexados com a atual Selic, que é alta. Quem comprar agora títulos
pós-fixados, que venham a render com a Selic lá da frente quando a pessoa
resgatar o que ela investiu, vai sair perdendo. Porque o cenário é que lá
na frente a Selic esteja menor.”
Tendência
de queda, mudança dos investimentos
O
quinto corte consecutivo na taxa fez com que ela chegasse ao patamar mais baixo
em quase dois anos. Mas com a tendência de queda, os investidores, como
Domenico, começam a mudar também a forma de operar.
“Essa
é mais ou menos a minha ideia, com relação aos meus investimentos. Boa parte
está em renda fixa, com essas quedas — e com as futuras quedas que vêm
pela frente — a tendência é que uma parte dos meus investimentos também vão
para a renda variável.”
Para o consumidor, no curto prazo, não haverá grandes mudanças. O economista explica que, na teoria, a Selic deveria balizar outras taxas de juros da economia, como do cartão de crédito e de empréstimos. O economista, contudo, ressalta que a realidade não funciona assim.
“Mas
num cenário de médio e longo prazo com Selic menor — como tem sido a tendência
inclusive internacional — é possível que as demais taxas da economia usem a
Selic como referência — e essas outras taxas (cartão de crédito e empréstimos)
também caiam.” Mas isso, a longo prazo, prevê Mauri.
Cenário futuro positivo
A
queda da taxa Selic é vantajosa para a economia de forma geral. “Porque o
investidor olha para essa taxa mais baixa e pensa: talvez não seja tão
vantajoso deixar o dinheiro parado rendendo.” explica Mauri. O
economista avalia esse cenário de queda da taxa básica como promissor para
a abertura de novos negócios, pois estimula o investimento na economia
real, em empreendimentos.
Por
outro lado, dada a complexidade da economia, as altas taxas de juros atraem
capital externo — porque o investidor estrangeiro enxerga os investimentos aqui
dentro como vantajosos. Isso traz divisas internacionais para o país. “Uma
maior entrada de dólar, significa um menor preço da moeda”, explica Luigi
Mauri.
“Com
os juros menores pode ser que esse investidor mude o local do investimento
— e essa saída do dólar daqui de dentro pode fazer aumentar o preço
da moeda estrangeira. Assim, aumentam os custos, por exemplo, para viajar. Além
da possibilidade de afetar nossa inflação interna. Com dólar alto, tudo que
entra importado no país tem reflexo no preço”, explica.
Com informações de Lívia Braz/ Brasil 61
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