(*) Taciano Medrado
Nesta quarta-feira(18), o Banco Central elevou a taxa básica de juros, de 10,5% para 10,75% ao ano, conforme o esperado pelo mercado.
A pergunta é : como ficam os investimentos a partir de agora?
A
alta na taxa Selic, promovida pelo Comitê de Política Monetária (Copom), tem
impactos significativos sobre o cenário de investimentos no Brasil. A Selic é a
taxa básica de juros da economia e influencia diretamente o custo do crédito e
o retorno das aplicações financeiras.
Quando
o Copom eleva a Selic, o objetivo principal é controlar a inflação. Com juros
mais altos, o crédito fica mais caro, o que reduz o consumo e,
consequentemente, diminui a pressão sobre os preços. No entanto, essa medida
também afeta diretamente os investidores.
Para
os investidores em renda fixa, a alta da Selic é, em geral, uma boa notícia.
Títulos do Tesouro Direto, CDBs, LCIs, LCAs e outros produtos de renda fixa
tendem a oferecer retornos mais atrativos. Esses ativos têm sua rentabilidade
atrelada à Selic ou ao CDI, que segue de perto a taxa básica de juros. Isso faz
com que investimentos conservadores fiquem mais rentáveis em um cenário de
juros elevados.
Por
outro lado, a renda variável, como as ações, pode enfrentar maior volatilidade.
Empresas que dependem de crédito mais barato para crescer tendem a sofrer com a
alta dos juros. Além disso, com a renda fixa oferecendo retornos mais
atrativos, muitos investidores migram para ativos de menor risco, reduzindo a
demanda por ações.
Outro
ponto importante é que a elevação da Selic torna o financiamento de imóveis e
projetos mais caro, o que pode afetar negativamente setores como o de
construção civil. Por fim, o aumento dos juros pode atrair capital estrangeiro,
já que investidores internacionais tendem a buscar países com taxas de juros
mais altas, elevando a demanda por reais e ajudando a estabilizar o câmbio.
Como fica a poupança?
Regras
da Poupança
Pela regras atuais, quando a taxa Selic é maior que 8,5% ao ano, a poupança tem uma rentabilidade de 0,5% ao mês e de 6,17% ao ano somada à Taxa Referencial (TR).
Quando
a taxa Selic for maior que 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5%
ao mês, somada à Taxa Referencial (TR); com isso, o retorno hoje é projetado em
7,16% em 12 meses.
Quando
a taxa Selic for menor que 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 70% da
taxa Selic, somada à Taxa Referencial (TR).
Em
resumo, a alta da Selic melhora os retornos de investimentos em renda fixa, mas
pode aumentar a volatilidade em ativos de renda variável, além de encarecer o
crédito e os financiamentos. A diversificação de carteira e uma análise
cuidadosa do perfil de risco tornam-se ainda mais importantes em momentos como
esse.
(*) Professor de Engenharia Econômica e Analise de Investimentos
Não
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